吴同学2021-06-29 20:28:39
吴同学老师好，请问为什么deep in the money的put option的θ是大于0的呢？老师在课上举了个例子：由于K＞＞＞St, 假设St=0, 其payoff是k，此时就会希望时间赶紧流逝，越到执行日越值钱。如果是这样的话，deep In the money call option也没问题吧？当St＞＞＞K, payoff为St, 此时也希望时间赶紧流逝赶紧来到执行日。
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Adam2021-06-30 15:26:48
Adam同学你好，
不是的哦。
St最低最低是0，随着时间的推移股价快触及到0了，如果还不结束，时间推移，股价是很大概率触底反弹，即股价上升。所以行权收益是下降的。所以希望立马到期获利。
而如果是call，ST是无穷大的，是不太希望立马到期的。
换个角度。从合成的角度，
N(d2)是ST大于K的概率。
deepITM put Nd2当成0（相对的，1-Nd2就是1）， S当成0， 期权就剩 Ke^-rt了，这是啥？这是债券啊，到期更值钱的那种。
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谢谢老师，能否这么说：St是可以无限大的即St还有变大的可能，在long call option中赚到的钱并不会存在一个最大值， 而long put opiton中赚到的钱最多最多也只能是Ke^-rt，所以投资者希望尽快拿到这笔钱
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理解很好
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