杨同学2021-06-26 21:52:02
杨同学请解释C,D两个选项？
回答（1）
Adam2021-06-28 13:25:10
Adam同学你好。
当市场上的F大于理论期货价Se^(rt)。这个时候就存在套利机会。
遵循的是低买高卖。买现货，卖期货。
C：卖空现货【即期初借个现货，卖掉，拿到S这么多钱。未来要到市场买现货还掉】。拿到S这么多钱，进行投资，最后到期会变成Se^(rt)这么多的钱。
进入远期空头，意味着到期以F把资产卖掉。【哪来的资产】
这不是套利。
D：卖空现货【即期初借个现货，卖掉，拿到S这么多钱。未来要到市场买现货还掉】。拿到S这么多钱，进行投资，最后到期会变成Se^(rt)这么多的钱。
进入远期多头，意味着到期以F去买资产，支出F这么多钱。正好，买到的这个资产用来偿还“卖空”。
这是套利。
最后的收益是：Se^(rt)-F。
这个适用的情况是：Se^(rt)大于F
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