吴同学2021-06-25 22:45:28
吴同学老师好，关于如下结论“当bullet portfolio和barbell portfolio的久期相同时，barbell的凸性会比bullet的高”我能否这么理解：引用修正久期公式∑Wt*t/(1+y/m)和修正凸性公式∑Wt*t²/(1+y/m)²，修正久期的大小主要由t决定，修正凸性的大小主要由t²决定。此时barbell与bullet的久期相等， 可是当要比较两者的凸性时，barbell中远期债券的凸性会变得非常大(因为y远期t本身就较大，那么远期t²就发挥了很大的“威力”), 使得barbell的总凸性超越了bullet
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Adam2021-06-28 15:23:32
Adam同学你好，理解的很好
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