186****93312021-06-24 17:33:10
186****9331这个题目字里行间都是利率互换，怎么又牵扯到什么固定利率债券，浮动利率债券了呢？利率互换不是三笔100m*(4%-2%)/2的贴现求和吗？前面的利率互换的题目都是这么算的，到了这里怎么变了，难道之前的都是错的？
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Adam2021-06-24 17:37:27
Adam同学你好，这是另一种计算利率互换价值的方法。《债券法》
将利率互换的现金流分别拆成：固定利息、浮动利息、在假设两个本金期末交换。
这样就形成了：固定利率债券、浮动利率债券。
两种债券价值减一减就可以了。
题库中当中利率互换价值计算的题，是债券法。不能使用我们讲的相对估值法。（相对估值法建议去看百题、押题）
相对估值法是：两个互换，将浮动现金流抵消，剩固定端利率，两个固定端利率做差折现。这是相对估值法。
不是你说的4%-2%
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老师，为什么这里要用债券估值法，而不能用相对估值法呢？
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相对估值法是：两个互换（第二个互换价值为0），计算组合的价值，就是第一个互换的价值。
债券法计算利率互换价值是比较传统的方法，这种方法今年不考察。建议掌握相对估值法，去看百题。（这题没法用相对估值法）
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