周同学回答（1）
Yvonne2021-06-23 09:33:20
Yvonne同学你好，APT模型不再以mean-variance为理论基础，而是以无套利理论为基础，反映了资产的均衡收益率与市场上风险因子之间存在着线性关系，是一个由因素资产组合的多元线性回归公式，因此也就不存在market portfolio。
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因素资产组合不能算是一个market portfolio吗？谢谢
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APT模型中的因素是什么并没有规定，也就是说里面的风险因子没有特别规定，只有当APT模型是单因子的时候，CAPM模型是APT的一个特例。
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如果apt模型是多因子的时候，因素资产组合也不能算是一个market portfolio是吗？原因是什么呢？
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APT模型并没有对具体的风险因子进行指定，不一定要有market portfolio。
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