Jenny2021-06-18 17:22:11

同学你好，用到的是这个公式，cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）。
题干的意思是：A和B市场用到了两因子模型，分别由GDP和IR。而GDP这个因子对于A市场来说，敏感系数Beta（GDP，A）=0.8。同样的Beta（GDP，B）=0.7；IR对A市场的敏感系数是Beta （IR，A）=0.1；对B市场是Beta（IR，B）=0.2。
当两个市场由GDP和IR两个因子来解释时，你可以理解为，就是用GDP和IR这两个因子来解释A市场的收益，也就是A=0.8GDP+0.1IR, 类似的思路，B=0.7GDP+0.2IR. 然后把A和B当做ax+by和cx+dy带入这个公式就可以了。根据公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）进行化简展开，接来下的步骤就跟解析里一样了。