Lyrik2021-06-12 13:57:59
Lyrik请问老师多头套期保值（期货多头，现货空头）在计算总头寸价值时，期货市场的收益是Ft-F0，那现货市场为什么说是欠别人St呢？n多头套期保值这个过程我是这样理解的:现货市场，借现货来卖应该在期初就收入S0，期末要还现货，而期货市场约定到期以F0价格买入一份资产，然后交割还现货市场所欠的现货。感觉不对又不知道错在哪里？期货交易的收益计算到底是看成平仓还是交割啊n
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Adam2021-06-15 11:51:06
Adam同学你好，
1：你说的这个流程是：套利。即S0*e^(rt)-F0。
2：而这里是hedge，套保。
即期货的收益，与现货收益之间的关系。
期货市场是：平仓。
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现货卖空是借来卖吗？虽然在期末欠了别人ST但是现货卖出去同样也有收益啊？为什么这里只有欠的钱呢？
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这里只是在分析未来的状况。因为F0和FT都是未来的状况。
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