Mingchen2021-06-09 23:33:03
Mingchen这个CML的图怎么和CAPM的SML重合了？是说A1、A2、A3是可以不在SML来表示的意思么？没明白。。。
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Yvonne2021-06-10 09:58:57
Yvonne同学你好，CML和CAPM模型的SML线并没有重合，CAPM模型只考虑系统性风险，横坐标是β，而CML线横坐标是σp，它们横坐标轴不一样。这里老师想表达的意思是，CAPM模型是只考虑系统性风险的，有没有非系统性风险，有多少非系统性风险都不在它的考虑范围内，因此计算的收益率是按照系统性风险计算的理论收益率。因此A1，A2，A3它们的理论收益率都是相同的，因为它们有相同的系统性风险，虽然他们的非系统性风险并不相同。
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所以以capm计算出来的点可以不在CML上，而在SML的点表示的是市场上所有股票？
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CAPM算出来的点可以不在CML线上，SML线上的点可以是有效的也可以是无效的投资组合。
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