飘同学2021-06-09 21:45:23
飘同学老师好，77题为什么远期价值不是100而是1.5？
回答（1）
Adam2021-06-10 11:06:36
Adam同学你好，
要对这句话进行拆解。A 1-year forward contract on a stock with a forward price of USD 100 is available for USD 1.50.。
期中：a forward price of USD 100，说明这个远期合约price是100，即约定价格是100.
而A 1-year forward contract on a stock ........ is available for USD 1.50.。也就是，如果想要在市场上获得这个远期合约，要花1.5，这个1.5是合约的value。 其实也就是contract is available for USD 1.50。
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老师，举个例子，期初签订一份费用为5元，执行价为100的远期合约（期初同标的资产价格为90元）。期末，赚了100-90-5=5元，对不对？
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而我期初想获得这笔合约，要花费5元，获得合约价值为90元，对不对？
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不太对。，
因为理论上远期合约，在签订时是价值是0，双方只是达成协议而已。。注意你如果进入的是远期多头，这意味着到期要花100买标的。如果标的高于100，你才赚。
当时间发生推移，约定的价格发生变化，远期合约才产生价值，所以一般说的是合约期中某一时刻的价值。
你这个例子可以改成期权。
期初签一个费用为5元，执行价为100的看涨期权。（也就是到期有权，花100买一个标的）。如果到期标的是150，那么说明你期末赚150-100=50。
如果你考虑时间价值，你实际赚了50-5=45
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