简同学2021-06-08 22:05:30
简同学如果是平行移动，那么不管长期 短期还是中期，利率的变动方向都是一致的吧。比如向上平移，那么利率上升，对于barbell来说，长期的话，因为久期变长了，那么利率上升，价格下降较多。对于短期的债券，因为久期是小的，所以利率上升，价格下降会比较少。所以总体来说价格是下降的。那么这个就不好判断和bullet谁更好了吧？
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Millie2021-06-09 10:07:21
Millie同学你好，如果是平行移动的话，利率上涨，无论长期短期还是中期，债券价格都下跌，此时要就需要考虑组合的convexity。convexity大，“涨多跌少”的特征强，表现更好。barbell的convexity大，所以当利率有大的、平行移动时，barbell的表现好。
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所以bullet的凸性没有Babel的特征强？表现就没有那么好了，bullet的特性是比较平稳的，这个用凸性的公司可以证明吗
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bullet的convexity小，barbell的convexity大。基础课讲了一个例子，可以再复习一下。
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