Alina2021-06-06 19:25:36
Alina老师，这里面课件圈出来的，CAPM和APT模型有关50只股票的计算方法还是不理解，请详细解释一下
回答（1）
Yvonne2021-06-07 13:10:07
Yvonne同学你好，CAPM计算次数其实就是计算协方差和方差有多少种组合，一共有50个公司，任意两个公司就可以计算它们的协方差，相当于50个里面任意抽取两个，不考虑顺序，所以就是50*49/2。然后50个公司有50个方差，所以就是50+50*49/2。
APT模型中有3个因子，50个公司。
一个因子变动，会引起50个公司收益率变动。即50次。
所以如果123这三个因子独立，每个因子变动，要进行50次计算。三个因子变动要计算150次。
但实际上三个因子是两两相关的。这个时候我们无须计算1因子变动所引起的2，在计算收益率，只需计算12的相关性就可以了：所以是n*（n-1）/2。
这部分知识了解即可，不是考试的重点内容。
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