Lyrik2021-06-06 11:28:38
Lyrik请问老师这里远期利率协议的多头和空头是指协议的买方和卖方吗？我不懂为什么说多头锁定借款利率而空头锁定贷款利率呢？这两者签订的协议缘由及过程能详细解释下吗？
回答（1）
Adam2021-06-07 15:26:27
Adam同学你好，是的，
所谓多头，就是买FRA的人，空头就是卖FRA的人。
FRA本身就是一种借贷协议。
这是人为定义的，如果你未来想要借钱（支付利息），你会担心未来利率上升（这意味着你未来会支出更多的利息），所以你进入FRA的多头，锁定一个固定的利率，如果未来利率真的上升了，你就支出这个固定的利率（赚）。
即FRA多头就是名义的借款人，利息的支付者。
就这个合约本身来说，未来利率越上升，FRA多头越赚。
如果你未来想把钱借出去，收利息，你会担心未来利率下跌，这样一来收的利息更少。所以你进入FRA的空头，锁定一个固定的利率，如果未来利率真的下跌了，你就收到这个固定的利率。
即FRA的空头就是名义的贷款人，利息的获得者。
就这个合约本身来说，未来利率越下降，FRA空头越赚。
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