Lucy2021-06-04 22:39:28
第13题，题目说FRA settles in one year， 计算使用的Libor也是一年后的值，为什么还要像是算的1.25年时点一样，折3个月现值
回答（1）
Adam2021-06-07 11:55:00
Adam同学你好，这是FRA的交易惯例
利息率是一段时间的概念，
比如我今天存100，存一年，利率5%，一年后就拿到5元利息，这个利息是在今天（利率）就知道了的。
同样的道理，在FRA的结算时点（1时刻），知道利率了，就知道了1.25时刻的利息。
由于1时刻就已经知道未来的利息，
所以FRA的结算，一般都发生在知道利率的时刻，也就是1时刻。
即1.25的利息差，折现到1时刻
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