吴同学2021-05-30 11:19:49
吴同学老师好，不是很明白为何iii选项是对的。课上的老师也说了，完整的有效前沿不仅仅连接了最小方差组合和市场组合，还包含了市场组合点后面的一小段，且该题干中也有提出说这是“Complete ”efficient frontier。这么说“combining the minimum variance portfolio and the market porfolio”就不是Complete EF了呀。
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Yvonne2021-05-31 11:30:54
Yvonne同学你好，在引入无风险利率之后，CML线就取代了马科维茨有效前沿成为新的有效前沿，以下图为例，CML线上M点左侧的位置代表的投资组合是无风险资产与risky asset的组合，M点处，所有的资金都投资于risky asset上。M点右侧的位置则代表以无风险利率借入资金投资于risky asset上，III的说法是没有投资在无风险资产上，所以应该是马科维茨有效前沿M点左侧的曲线与CML线M点右侧的直线的结合。
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老师好，我赞同您的说法，可是选项iii说的是连接mean-variance portfolio和Market portfolio而已，没看到说包括m点往后的cml直线呢
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III这个说法只是不够完整，实际上它说的combining the minimum variance portfolio and the market portfolio中的market portfolio也可以认为是CML线上M点之后的直线部分，因为这部分确实只是由risky asset构成，只不过是以无风险利率借入资金投入到risky asset上，在M点右侧的位置市场组合的权重大于1。
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