人同学2021-05-27 15:48:28
人同学第40页例题中，最后算出来未来期权价值折现回来是5.09，后面下一步的数字是9.4634，那么结论是在哪一步进行执行呢？
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Millie2021-05-27 16:01:38
Millie同学你好，根据目前题目给的条件，具体在哪一步行权我们是无法知道的。American put option只有在k大于st的时候才会提前行权，而European put option只能在到期日行权。
期权定价是从后往前折现的，美式期权定价时考虑了每一个节点行权的可能性，但是具体会不会行权是未知的，因为未来价格上涨还是下跌是未知的；为了处理这种不确定性，我们对价值取了期望。
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也就是题中一般问都是在对应节点时行权的可能性么
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同学你好，二叉树一般考查定价，那每个节点都需要考虑是否行权。
如果只是单纯问是否行权，一般就是在对应节点，因为一般只有在节点才会知道标的资产的价格。
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