139***572021-05-24 10:47:28
139***57老师 这个式子里面由于是2-year coupon bond, semi-annually compounding 在每一年现金流贴现求和的时候, 为什么还要除以2？ 题目给的不已经是0.5year 1 year 1.5 years的spot rates吗
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Crystal2021-05-24 12:03:53
Crystal但是所有的利率都是年化的。比如2%表示的是半年期的年化利率是2%，如果持有资产只有半年，对应的收益率就应该是1%，因为真的持有一年才给2%。这才是年化收益率。
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我的问题是：0.5, 1.0, 1.5 years pero rate are 2.0%, 2.3%, 2.5% 这个为什么要除以2？年化利率每半年付息, 算出来每段的现金流分别是1 1 101这个没问题
Adam2021-05-25 13:12:04
Adam同学您好。
这是因为“半年复利”。
FV=PV*(1+R/m)^(m*T).
m表示的是一年内复利次数。这里题目说semi-annually compounding。所以m=2.
R表示的是一年复利m次的年利率。。所有给到的利率都是年化的利率。
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