Crystal2021-05-24 14:13:52

同学你好，这个部分的意思是这样的：alpha+beta总体叫做持续性，之所以叫做持续性是因为今天的波动率（sigma n）其实是由两个部分组成的，一个是长期平均方差项就是omega的部分，还有一个是后面的两个参数可以看成是另一个部分，因为后面的两个参数都是n-1天的均值和方差，说白了他们两个都表示的是昨天的信息对于今天的波动率（sigma n）做的贡献，所以alpha+beta总体叫做持续性，即对于昨天信息的持续性。所以说当持续性大于1的时候，说明今天的波动率会放大昨天的信息，这样的话整体的数据就是越来越大，越来越发散，所以我们认为这种数据是不稳定的。当持续性等于1的时候，说明今天的波动率（sigma n）全部都是由昨天的信息构成的，长期平均方差项的权重是0，因为没有长期平均方差项，所以就没有均值复归的特点。当持续性小于1，他越小说明长期平均方差项的权重就是越大的，所以均值复归的特性就是越大的。