小同学2021-05-22 17:10:20
小同学老师这里解释sometimes说可能也会低估，当是cal的时候，为什么用的是bond的VAR公式？难道不应该用option的公式吗？
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Millie2021-05-24 09:42:10
Millie同学你好，图上蓝色的公式是正确的，就是option VaR的公式。
（而且bond和option VaR公式其实没什么区别，本质都是一样的）
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sometimes怎么讲？不是肯定而是说有时候，为什么是有时候低估，这个蓝色公式的后半部分肯定是正数吧？若为正数，不就是肯定低估，为什么用sometimes
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同学你好，不一定，gamma的正负取决于是long position 还是short position。
long position，gamma为正，考虑二阶项VaR会变小；
short position， gamma为负，考虑二阶项VaR会变大。
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