简同学2021-05-22 09:05:33
简同学原理就是通过风险溢价来判断哪一个MBS更值钱？如果风险溢价越高，就越值钱吗？不是风险溢价在分子，分子越大算出来不是越小吗？ 第二个问题，如果用zspread来算MBS价值，为什么会偏高？
回答（1）
Adam2021-05-24 10:34:44
Adam同学你好，
1：可以的。风险溢价反映的是这个产品风险的大小。一般而言，风险越大，收益约高。在现金流相同的情况下，这个产品价值越低。
2：这里说的是zspread比OAS高，
因为zspread计算MBS时，没有剔除提前偿付。而OAS把提前偿付剔除了。
所以一般而言，zspread稍高一些
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