杨同学2021-05-20 11:10:50
杨同学根据老师所讲计算FRA的Value，先计算出T1时刻的payoff，然后在根据实际市场利率折现到0时刻，请问讲义的公式中只是多了一个PV是什么含义呢？这两个公式没有体现折现的过程啊？老师能写一下第二张图计算payoff和value的完整的过程吗？
回答（1）
Adam2021-05-20 14:18:15
Adam同学你好，
PV(K)表示的是到期为K，在现在的价值是：ke^(-rt)，也就是K求现值。其表达形式是PVK。
这里也是一样，
PV(payoff)，就是对T1时刻的payoff，求现值。
具体使用什么样的复利方式求现值，要看题目约定。
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