小同学2021-05-18 23:10:00
小同学老师这题不明白，知道尖峰肥尾不明白为什么低估损失了？
回答（1）
Jenny2021-05-19 11:45:39
Jenny同学你好，肥尾和瘦尾表示的尾部极端值出现的概率的高低，肥尾的话，也就是尾部极端值的出现的概率要比较大，瘦尾则相反。那么根据附图，同样尾部累计5%的概率（面积一样），那么瘦尾对应的关键值要比肥尾更靠左，对应的关键值更低，比如1.5，而肥尾的关键值则更高，所以如果用正态分布算var，相对来说，用的就是比较低的关键值，所以是低估var。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师你好，附图是单尾的，如果是双尾的话，那就是肥尾的值更靠近左边了，相反瘦尾的值则靠右相对大了吗？
- 追答
-
同学你好，第四门课中关于VAR的公式是|z*sigma|, 假设μ为0. 不管是单尾还是双尾，都是肥尾对应的z的绝对值比较大呀。如果用正态分布的话，z的绝对值就比较小了，算出来肯定是低估的，跟单双尾没关系。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片