138****56892021-05-17 16:00:52
138****5689老师，745题能解释一下吗？
回答（1）
Millie2021-05-17 16:29:20
Millie同学你好，
A，duration和convexity对应的是同一个因子：interest rate。只是duration是债券价格关于利率的一阶导数，convexity是二阶导数。A错。
B，平行移动对应的是常规的指标，比如duration，convexity；但是key rate01是非平行移动。B错。
C，远期利率也是single interest rate facto，我们可直接用远期利率给债券定价；远期利率与即期利率可相互推导。C错。
D，DV01是收益率每变动一个基点，债券价格变动多少钱；the yield-based DV01明确了是ytm每变动一个基点，债券价格变动多少钱。D对。
（在分析债券时，收益率概念比较模糊，一般认为收益率yield=ytm=spot rate=discount rate；但是精确一点来说，收益率是有所区分的）
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老师，还有两个问题，
1.key rate 01也是属于单因素利率模型吗？
2.the yield-based DV01这个是否在考纲里呢？
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同学你好，
1. 不是
2. yield-based DV01考纲里没有明确，但是原版书上有提到。其实yield-based DV01和我们平时常见的DV01是一样的，常用的DV01也是默认收益率变动一个bp的价格变动。
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