飘同学2021-05-11 23:30:36
飘同学老师这块可以讲一下吗？不太懂
回答（1）
Millie2021-05-12 10:14:44
Millie同学你好，
upward-sloping时，前期（短期）利率小，后期（长期）利率大，如果coupon rate增大，收到的coupon变多；但是前期的利率低，此时coupon再投资的收益率小，又因为前期coupon影响大（有好几笔coupon，而且复利时间长），所以整个ytm会被拉低。
因此，upward-sloping时，coupon rate和ytm反向相关。
downward-sloping同理。前期利率高，coupon再投资收益率高，拉高ytm。所以coupon rate与ytm正相关。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片