138****56892021-05-11 17:29:35
老师,能解释下588题吗?
回答(1)
Adam2021-05-12 13:42:38
同学你好,
此题duration based hedging特指的是在利率期限结构平行移动的情况。不要被他的名字给唬住了。
这题问的是用duration做对冲,它的假设基础是什么?这个知识很综合,是隐含在我们的第三、四门课程中。
之所以能用duration做对冲,1.利率变化是不能很大的(如果利率变化大,还要考虑凸性的)。2.利率曲线是平行移动的(parallel shift),如果是非平行移动,要用key rate duration。
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