木同学2021-05-10 22:41:11
木同学老师，我问道题，一个20年的零息债券，折扣率4%，如果增加50bp价格怎么变。是否这样求，变之前：100（1-4%）^20=44.20；变之后：100.5（1-4%）^20=44.42;所以是价格变化了0.02嘛？
回答（1）
Adam2021-05-11 15:10:29
Adam同学你好，
1：首先折扣率这个概念是出现在，短期国债、欧洲美元期货当中的。
如果是从长期国债，这里的折扣率对应的是：折现率YTM。
然后按照YTM的计算方式，进行求解。P*(1+4%)^20=100, p=45.6387.
2：如果增加50bp，就是P*(1+4.5%)^20=100，p=41.4643
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