张同学2021-05-10 12:44:46
张同学这道题计算PUT期权的下限，用MAX(ST-K,0)，ST=远期汇率的价格，此时ST-K需要折现到期初的吧？如果没有折算到期初答案是0.032373,折现到期初应该是0.032239。这道题是否出题的时候没有考虑到折现到期初？
回答（1）
Adam2021-05-10 18:36:40
Adam同学你好，是折现到期初。
下限是的是目前这个期权的价值下限。老师这里说的稍微有点问题。
涉及汇率问题就把标的货币Aud看成某个有收益的商品。其利率就是收益。所以对于这个商品来说。价格就是0.665usd。折现率就是usd的折现率。行权价就是0.688usd.
欧式看跌期权下限就是Ke^(-rt)-S
这里的r就是usd的折现率
对于S来说他有股利收益q，所以S自己以q做个调整。（分红不会影响K）
即Ke^(-rt)-Se^(-qt)
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