房同学2021-05-09 17:48:33
房同学老师 这种两个市场投资组合的协方差怎么算啊 投资的权重 是0.7 0.2 这不是他们的敏感度嘛 怎么变成了权重啊
回答（1）
Jenny2021-05-10 15:45:01
Jenny同学你好，题干的意思是：A和B市场用到了两因子模型，分别由equity和bond。而equity这个因子对于A市场来说，敏感系数Beta（E，A）=0.75。同样的Beta（E，B）=0.45；bond对A市场的敏感系数是Beta （B，A）=0.2；对B市场是Beta（B，B）。
当两个市场由equity和bond两个因子来解释时，A市场= Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond；B市场= Beta （B，A）*equity+ Beta（B，B）*Bond；所以题干中要求的Cov（A，B）就相当于Cov（Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond，Beta （B，A）*equity+ Beta（B，B）*Bond）。
你可以理解为，就是用equity和bond这两个因子来解释A市场的收益，也就是A=0.75E+0.45B, 类似的思路，B=0.45E+0.65B. 然后把A和B当做ax+by和cx+dy带入这个公式就可以了。根据公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）进行化简展开，接来下的步骤就跟解析里一样了。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
老师这个你是不是看错题目了 为什么你说的数据我在题目了都找不到啊😰
- 追答
-
不是意思，确实是看错题目了，这两道题目太像了。思路还是一样的。
题干的意思是：A和B市场用到了两因子模型，分别由GDP和IR。而GDP这个因子对于A市场来说，敏感系数Beta（GDP，A）=0.8。同样的Beta（GDP，B）=0.7；IR对A市场的敏感系数是Beta （IR，A）=0.1；对B市场是Beta（IR，B）=0.2。
当两个市场由GDP和IR两个因子来解释时，你可以理解为，就是用GDP和IR这两个因子来解释A市场的收益，也就是A=0.8GDP+0.1IR, 类似的思路，B=0.7GDP+0.2IR. 然后把A和B当做ax+by和cx+dy带入这个公式就可以了。根据公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）进行化简展开，接来下的步骤就跟解析里一样了。
- 追问
-
老师 这道题是什么意思啊 从无风险的的接多百分之30是什么意思啊。他会怎样Sharpe比率啊。不是很明白
- 追答
-
同学你好，这个是风险基础的题目哦，为了保障答疑的准确性，麻烦你移步到风险管理基础下面提问哦~~如有不便，敬请谅解。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片