Adam2021-05-10 16:06:26

同学你好，
利率期货，是基于利率的衍生品。主要包含两类：1是债券期货，2是欧洲美元期货。

FRA是利率的“远期”。
FRA与欧洲美元期货都是利率衍生品，其目的都是锁定利率。
在FRA，主要考虑的是，借贷的影响，借款人单位来来利率上升，所以进入FRA多头，锁定未来支出的利率（利息），一旦市场利率真的涨了，执行FRA对他来说有好处。
把钱借出去的人是担心未来利率下降的，也就是担心未来收到的利率（利息）变少了。所以进入的是shortFRA，一旦利率真的下跌了。执行FRA对他来说有好处。

而欧洲美元期货合约。其实是一起期货交易。他的合约价值与利率是反向的。（期货到并不会真正发生借贷）。。
利率上升，欧洲美元期货合约价值下跌。如果你一开始进入的是欧洲美元期货合约的空头。那么恭喜你，你赌对了。合约加害者小镇的下跌了。这个时候平仓。你是赚的。
利率下降，欧洲美元期货和玉而价值上升，如果你一开始进入的是多头，你是赚的。
总的来说，担心利率上涨，进入FRA多头，或者进入欧洲美元期货的空头。

FRA与欧洲美元期货合约，在利率方面的差异叫：凸性调整。（也就是远期利率与期货利率的差异）