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GIN2021-05-07 22:21:44

请问老师，习题集740，题目说了spot rate term structureis flat，为什么折现因子还会随期限增加而减少？

回答（1）

Millie2021-05-08 14:41:50

同学你好，折现因子的公式如图，虽然利率是一样的，但是不同期限的折现因子受期限的影响而不同。期限越大，折现因子越小。

比如一年期只折一次，t=1；而两年要折两次t=2。所以利率相同的情况下，一年的折现因子＞两年的折现因子

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