MN2021-05-06 22:13:09
MN这道题没太明白 我只分析到了 低估波动率对delta的影响
回答（1）
Millie2021-05-07 17:21:20
Millie同学你好，这个人按10%的波动率做了对冲，但是实际波动率是20%，也就是说资产的价格从本来10%的范围波动变成了20%。此时，价格变动的幅度变大，二阶项“涨多跌少”的特性突出。
资产价格涨多跌少，对持有者是好事；但是题中这个人是short方，所以对他来“涨多跌少”是坏事。因此，考虑二阶项gamma会使他遭受损失。
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