王同学2021-05-06 06:48:48
王同学老师好，第二步算债券vaR值的时候为什么用修正久期乘以债券价格再乘以利率的VaR值？
回答（1）
Millie2021-05-07 14:24:22
Millie同学你好，
delta-normal法计算VaR，delta代表的是一阶导。
这个模型的理论是：先算出标的资产的VaR，在通过线性近似，也就是利用一阶导数传导到要求的资产VaR上。
债券可以看成是以利率为标的资产的衍生品，所以债券的一阶导（一阶导也就是斜率）是Dollar Duration，而Dollar Duration=-Modified Duration*price，因此，有如下公式
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片