1234562021-05-03 14:14:07
123456老师，请问这里的久期前面的正负号，怎么判断出来的？我看有很多同学问，麻烦帮忙再讲解下，还是很蒙圈，谢谢。 首先，我可以理解，利率上升，债券价值下降，久期为正～那支出固定，为什么久期为负呢？收到固定，问什么久期为正呢？谢谢
回答（1）
Adam2021-05-03 14:50:54
Adam同学你好，一个债券，利率上升，价值下降。（久期为正）。
持有一个债券（收固定利息）。会对原债券施加正的影响，即债券价值下跌，你这个操作实际上也是下跌的。所以久期为正。。
出售一个债券（支出固定利息），会对原债券施加负的影响，即债券价值下跌，你的这个操作实际上是赚的。所以久期为负。
这就和期权的delta一样，
long call，delta=+0.5,; short call，delta=-0.5,
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