小同学2021-05-02 18:59:16
小同学老师，第二个步骤我不太懂，可以详细解释一下吗谢谢
回答（1）
Millie2021-05-03 23:54:26
Millie同学你好，delta-normal法计算VaR值，要先计算出标的资产的VaR，再线性近似映射在所求资产上（期权用delta，债券用DD）。
债券可以看成是以利率为标的资产的一种衍生产品，所以要先算出标的资产利率的VaR值，之后映射到所求资产上。债券与利率的线性关系用duration衡量（斜率是DD=-MD*P），所以债券VaR=DD*VaR利率。
计算债券VaR值的公式都是一样的，可以直接记忆债券VaR的公式。
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