海同学2021-05-02 17:31:46
海同学这道题目怎么理解DV01和IO的关系？
回答（1）
Adam2021-05-06 15:46:01
Adam同学你好，
利率下降，会发生提前还款。。
对于IO债券，他的价值是MBS所发生的利息，利率下降，对应的利息变少，所以IO价值下跌。
所以核心问题就是：利率下降，价值下降。
正常来说，deltaP=-MD*P*deltaY，其中deltaY是负数，deltaP是负数。那么我们就可以推断出MD是个负数。
而DV01=MD*P*0.0001，MD本身是个负数，所以DV01也是个负数
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