13****282021-05-01 15:49:26
13****28这个swap旧的算法里，浮动利息债，为什么用L1和L2来作为贴现率？不应该用无风险利率吗？
回答（1）
Adam2021-05-03 12:30:24
Adam同学你好，旧算法，理论上是是libor作为折现率。
要算浮息债的价值，就是未来现金流贴现求和，在这里不能把2时刻的现金流直接折现到0时刻，因为在0时刻投资者不知道投资者2时刻支付的现金流是多少，投资者只有在1时刻才能知道，所以，直接计算期初价值是不现实的，投资者在计算浮息债价值的时候，要用一个迂回的方式，先折到1时刻，在1时刻的时候投资者可以知道1-2时刻的利率，再加上1时刻的利息现金流，再折到0时刻，所以浮息债的价值计算，是用先折一期再折一期的方式计算出来的，一般用一般复利来进行计算。
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