藤同学2021-04-28 01:07:17
藤同学请问Q9 B选项，举例长期时MD较大所以损失多，这个时候价格也会下跌，请问这里怎么考虑P的变化？
回答（1）
Millie2021-04-28 10:30:26
Millie同学你好，这里我们首先假设了利率的变化是：短期下降，中期不变，长期上升，这个是前提条件。
从长期角度分析：因为长期利率上升，价格和利率反向相关，所以价格下降---此时已经确定了价格是下降的，利用delta P=-MD*P*delta y这个公式来分析价格下降的幅度。
之前那个题“Duration, convexity and DV01 are all (each) increasing with maturity”，这个题没有明确告诉利率是怎么变化的，所以在DV01=MD*P*0.01%中，P的方向是不确定的。
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