七同学2021-04-27 00:18:36
七同学请问老师这三个公式，可不可以解释下有什么不一样呀！
回答（1）
Adam2021-04-28 18:00:28
Adam同学你好，
前两个公式是一样，都是在分析settlement时刻（也就是T1时刻）的现金流状况。
这里的T2-T1就是第一个公式中的的“τ”。
第三个公式，是对“settlement”进行贴现。把settlement的值，折现到0时刻。就是valuation。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
是！但是最后一个公式那儿 为什么是Rf-我写的是预测出来的forward rate，前面两个直接就是R，分别代表什么，我有点晕！
- 追答
-
同学你好，不需要那么复杂。
一共就两种利率。
1：合约约定的利率 RK。
2：实际的利率，或者是预测出的利率。
long FRA，就是未来要支付合同利息，所以是-RK。
如果实际的利率比较高，那么long fra就是赚的。赚的钱就是：实际利率减去RK。
至于在valuation的时候：是预测的利率是因为，我们在0时刻值无法得知T1时刻真实的利率的。所以要去根据即期利率去进行预测。所以得到了远期利率。
不太建议你这么去想。
建议就这么想，两个利率，一个是合同的规定，一个是实际的
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片