176****60822021-04-26 19:37:57
176****6082老师为什么Vega确定确定是itm，就是long呢，为什么不是short呢？
回答（1）
Millie2021-04-27 11:35:05
Millie同学你好，题目要求1.vega趋近于0；2. 利率上升获利。
我们先看第一条要求：由vega图像可知（类似正态分布），在ATM时，vega最大；在deep ITM或deep OTM时，vega才会趋近于0。这个题S=50，A和C选项K=50，正好是ATM，此时vega最大，所以排除掉。
再来看第二条要求：由call option的BSM公式C=SN(d1)-Ke^-rt*N(d2)可知，r与C正向相关，也即是r越大，Call option价值越高。所以long call option能在利率上涨时获利。所以这题选B。
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