七同学2021-04-25 23:59:07
七同学请问为什么duration会因为lower coupons和 lower yeilds变得更大呢？
回答（1）
Millie2021-04-26 17:21:19
Millie同学你好，duration可以简单理解为“平均还款期”，也就是投资者收回投资金需要的时间。
所以，当coupon rate变小时，每期收到的现金流会变小，那全部收回投资金的时间变长，duration变大。
对于yield，也就是ytm，可以理解成内部收益率，如果ytm越小，说明收益越低，也就是每期的coupon小，那收回投资金的平均时间就越长。因此，yield越小，duration越大。
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