赵同学2021-04-23 18:29:09
赵同学您好，请问一下，这道题如果问的是hedge cost而不是interest cost，是不是就应该是at the money的时候最大了？ 因为at the money的delta收underlying price的影响最大，而且会反复波动需要对冲？
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Millie2021-04-25 18:13:37
Millie同学你好，这道题的interest cost指的就是对冲成本hedge cost，delta绝对值越大，需要的对冲工具就越多，成本越高。
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不好意思没太明白，可是如果考虑的是hedge cost的话，那option在at the money的时候delta对价格最敏感变化率最大，导致需要频繁交易，手续费就花的比in the money的时候多啊。
如果是interest cost，是在in the money的时候最大我理解，因为itm的时候需要借最多的钱hedge，但是我觉得interest cost和hedge cost不是一个东西吧。
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同学你好，这么理解就有点偏了，虽然ATM时最敏感，但是绝对值=0.5，并不是最大的，也就是说相比绝对值=1的option，我只需要半份对冲工具就可以了，而且一般情况下，交易手续费会比买一份对冲工具的费用低的多。
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