189****71312021-04-22 19:42:44
189****7131第四项我还是不是很理解
回答（1）
Yvonne2021-04-23 13:14:53
Yvonne同学你好，投资者选择怎样的投资组合不是基于他们的预期，而是根据他们的无差异曲线，不同的风险偏好者有不同的无差异曲线，如下图所示，如果是风险厌恶者，会更倾向于选择左边的曲线。
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选择投资组合不根据预期是一个假设吗？图里I1和I1'之间的区别是什么？风险厌恶者倾向于左边的曲线是因为sigma小吗？
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马科维茨有效前沿假设投资者理性的投资方式只有两种：1.在风险不变的情况下，选择收益最大化的策略；2.在预期收益不变的情况下，选择风险最小化的策略。
I1‘的效用大于I1的效用，说明I1并不是效用最大化的函数。
是的，σ代表风险，风险厌恶者倾向于选择风险较小的投资组合，所以倾向于选择I1’。
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还是不是懂为什么投资者选择投资组合不是基于预期
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马科维茨假设所有的投资者都有相同的预期。
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