珠同学2021-04-21 20:03:44
珠同学想问一下F1，2 代表什么 怎么计算 比如 1年的即期利率是1% 2年的即期利率是2% 那么 F1，2=2% 还是2年即期利率-1年即期利率=1%呢
回答（1）
Adam2021-04-22 13:16:23
Adam同学你好，
这里的F1,2表示的是：远期利率。
远期利率（forward rate）是从未来的某一时点到另一时点的利率水平。远期利率有一定风险，因为对于处于0时刻的投资者来讲是未知的利率。投资者站在0时刻能观察到0到T1时刻的市场利率是R1，0到T2的市场利率是R2，假设在T1时刻要去做一笔投资,此时此时投资者关心的是T1到T2期间的市场利率是多少，即远期利率。
所以这里的意思是：站在现在看，一年后开始，在第二年结束的，为期一年的远期利率。
计算方法是：如图，
应该是：（1+1%）*（1+F）=（1+2%）^2.
或者是：
[e^(1%*1)]*[e^(F*1)]=e^(2%*2)
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