小同学2021-04-20 22:44:02
小同学老师plain bond 为什么小于或等于它的到期日？
回答（1）
Millie2021-04-21 10:13:28
Millie同学你好，duration是以现值为权重，现金流的平均回流时间，或者可以把它简单理解为平均还款期。
plain bond是最常见的付息债，coupon不等于0，也就是说每期会有现金回流，所以投资者回收投资金的时间会小于债券到期日。
从公式上理解：假设2年期债券，每年付息一次，那它的Mac.duration=1*PV(CF1)/P+2*PV(CF2)/P，计算结果＜2。
所以大部分情况下付息债的麦考林久期小于到期期限（等于是特殊情况，一般零息债久期等于到期期限）。
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