陈同学2021-04-20 19:53:43
陈同学第二小点，方差不满足单调性和平移不变性怎么理解
回答（1）
Millie2021-04-21 17:07:12
Millie同学你好，
单调性：要求风险越小收益越高；而在马科维兹的现代投资理论中，用波动率来衡量风险，波动率越高，风险越高，收益越高。所以方差（波动率的平方）不满足单调性。
平移不变性：要求现金可以抵消资产组合的风险损失；在我们计算方差时，Var（X+C）=Var（X），加入一个常数方差不变，也就是加入现金并没有分散风险，所以方差不满足平移不变性。
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均值和方差度量就是马科维兹有效前沿吗？
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同学你好，你这句话太绝对了，应该是：马科维兹的有效前沿以及现代投资理论是利用mean-variance框架，将variance作为风险度量工具。
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