陈同学2021-04-19 19:54:35
陈同学请老师讲解一下，谢谢
回答（1）
Millie2021-04-20 15:42:52
Millie同学你好，GARCH模型有均值复归的性质，均值是平均长期方差率VL。高于均值会逐渐降低，低于均值会逐渐增高。
这个题比较的是用GARCH模型和用平方根法则计算出的var的大小，具体是大于还是小于就要取决于当前波动率的水平。如果当前波动率水平高，GARCH均值复归，波动率会变小，所以会比用平方根法则计算出的VaR小（平方根法则使用恒定波动率，也就是用的目前高波动率，高估var）；
如果当前波动率水平低，均值复归后，波动率增加，GARCH计算出的会大于平方根法则（用的是恒定低水平波动率，低估var）计算出的值。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片