裴同学2021-04-19 16:36:54
裴同学老师您好，对于采用futures对冲利率资产组合的时候，经常有涉及到图示公式。有时候有负号，有时候没负号，这个怎么理解呢？ 另外对于这个题目，我是直接计算完NET DV01后直接把符号去除后带入图示公司计算出结果，然后根据净支出10600的理解，担心利率上升，因此是买入，不知道这样理解有没问题。
回答（1）
Adam2021-04-19 17:38:30
Adam同学你好，
这个你要看你的DV01P的值是否有正负。
你组合的DV01为正，表示的是利率上升，组合价值下跌。
所以对了对冲，要在利率上升（期货价值下跌）的时候获利。即short期货。
你组合的DV01为负，表示的是利率下降，组合价值下跌。
所以对了对冲，要在利率下降（期货价值上升）的时候获利。即long期货。
这个不可以的，原来的正负号要进行保留的。
分析思路就是我上面说的
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