Yvonne2021-04-19 19:32:04

同学你好，treasure bills是美联储短期债券，虽然没有信用风险，但是A选项说的是nominal returns，也就是名义收益，没有考虑通胀风险，所以并不是完整的无风险利率。
B选项正确，因为在时间序列里面对variance的估计包括了趋势、季节性因素、周期性因素的影响，通常会导致预测的方差大于历史方差。
在用历史数据模拟均值方差最优解模型时，不是说时间期限越长越好；用历史数据模拟的潜在假设是，过去的历史在未来会重演，所以应该更侧重选取和模型契合的数据，而不是在于期限，期限越长，发生的变化可能就越多，可能也越适合当前的模型。
随着时间增长，t bill趋近于他的面值，所以风险越来越小，也就是波动性就越来越小，那么收益应该是呈现负相关，而不是正相关，正相关会导致收益越来越发散，从而增大波动率。