孙同学2021-04-18 10:08:42
孙同学运用APT model进行风险分析时，我不太明白后面Empirical Work Preference把50只股票分类为3个factor是什么意思，这个factor不应该是每只股票都存在的性质吗？比如说每只股票都对GDP的变化有不同的敏感度等等。我感觉后面的计算不应该是c(3,2)应该是C（150，2）
回答（1）
Yvonne2021-04-19 18:00:04
Yvonne同学你好，举个例子，有3个因子，50个公司。
一个因子变动，会引起50个公司收益率变动。即50次。
所以如果123这三个因子独立，每个因子变动，要进行50次计算。三个因子变动要计算150次。但实际上三个因子是两两相关的。这个时候我们无须计算1因子变动所引起的2，在计算收益率，只需计算12的相关性就可以了：所以是n*（n-1）/2。
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