飘同学2021-04-17 22:32:22
飘同学Knowledge of today's return gives no information about tomorrows return。 老师，这个B选项有疑问。 后一天的价格是今天价格乘以后一天收益率，为什么还是no information呢
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Jenny2021-04-19 15:50:40
Jenny同学你好，你看，这里用的是平方根法则，平方根法则转化的是波动率，这个波动率是收益这个随机变量的波动率，也就是T天的波动率等于单日的波动率乘以根号T，所以最多只能说单日的波动率跟T天的波动率是有关系的。 而II这里，说的是收益之间是没有关系的，并不是说波动率。首先，平方根法则的适用条件就是对应的随机变量服从独立同分布，这个在课上或者讲义里是说过的，在这个例子里，随机变量就是收益。服从独立同分布也就是随机变量之间的各个取值是独立的，不相关的，所以II这里的说法没有问题的。
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