Silvia2021-04-17 11:55:45
Silvia老师，请讲下这道题
回答（1）
Millie2021-04-19 17:57:41
Millie同学你好，D选项说的是emerging market，新兴市场不稳定，每天的收益很有可能是有关联的，也就是相关系数rho不等于0，所以无法用平方根法则。
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而且前面三个选项好像都和题目不太关联……
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同学你好，
这道题说的是投资者现在把计算VAR由1天转变成了9天，问不包括哪个，这个投资者可能就是担心这个资产的流动性匮乏，所以算1天的VaR值结果可能不太准确，因为也许1天内没什么交易数据，所以拓展到9天了，这样说不定可以多收集一些数据，那这样再看这道题，凡是能增加流动性的，应该就是可以满足投资者的要求的：
A：考虑流动性的缺失，期间长一点的数据更可靠，有说服力
B：考虑对冲交易的价格影响，可能对冲的头寸过大，需要一段时间让市场反应
C：考虑止损情况，通常需要九天而不是一天来卖或者对冲（现实当中大单也不是一天就卖光的，而是拆成小单慢慢卖）
D：除了之前说的新型市场rho不等于0无法用平方根法则，还有另一个原因是D选项在讲述信用风险，研究信用风险的周期一般都是1年，9天的时间太短了，几乎捕捉不到什么信用风险，综上，D选项不行
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